Renditeanomalien und Aktienpreisbildungsmodelle. Der Size-Effekt

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Tabellenverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1. Einleitung
1.1. Problemstellung
1.2. Zielsetzung
1.3. Vorgehensweise

2. Theoretischer Rahmen
2.1. Theorie effizienter Märkte
2.2. Capital Asset Pricing Model (CAPM)
2.3. Bedeutung von Kapitalmarktanomalien

3. Der Size-Effekt
3.1. Methodik in der empirischen Size-Effekt Forschung
3.1.1. Sortierungsverfahren
3.1.2. Regressionsanalysen
3.2. Überblick der empirischen Studien zum Size-Effekt
3.2.1. Untersuchungen US-amerikanischer Aktienmarkt
3.2.1.1. Banz (1981)
3.2.1.2. Reinganum (1981)
3.2.1.3. Fama und French (1992)
3.2.2. Untersuchungen internationaler Aktienmärkte
3.2.2.1. Oertmann (1994)
3.2.2.2. Stehle (1997)
3.2.2.3. Fama und French (2012)
3.2.2.4. Weitere Studien zum Size-Effekt
3.3. Erklärungsansätze des Size-Effekts
3.3.1. Risikofaktoren
3.3.2. Transaktionskosten
3.3.3. Statistische Fehler
3.3.4. Verzerrungen im InvestorInnenverhalten
3.4. Heutiger Stand der Wissenschaft zum Size-Effekt
3.5. Relevanz des Size-Effekts in Multifaktormodellen
3.5.1. Fama/French-Dreifaktorenmodell
3.5.2. Carhart-Vierfaktorenmodell
3.5.3. Fama/French-Fünffaktorenmodell
3.6. Verknüpfung des Size-Effekts mit anderen Anomalien
3.6.1. Januar-Effekt
3.6.2. Neglected-Firm-Effekt
3.6.3. Weitere Verknüpfungen

4. Resümee

5. Literaturverzeichnis