Die Varianten der Finanzform Crowdlending. Lending-based Crowdfunding

Inhaltsverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

1. Einleitung
1.1 Einführung in das Thema
1.2 Zielsetzung und Vorgehensweise

2. Theoretische Grundlagen
2.1 Crowdfunding
2.1.1 Lending-based Crowdfunding
2.1.2 Funktionsweise
2.1.3 Abgrenzung Crowdlending/Crowdfunding
2.1.4 Formen des Crowdfunding
2.2 Finanzierung

3. Einordnung des Lending-based Crowdfunding nach den Finanzierungskriterien
3.1 Die Rolle der Crowdlending-Plattformen
3.2 Rechtliche Aspekte

4. Vor- und Nachteile des Crowdlendings
4.1 Vorteile
4.1.1 Kreditnehmer
4.1.2 Kreditgeber
4.2 Nachteile
4.2.1 Kreditnehmer
4.2.2 Kreditgeber

5. Zusammenfassung

Literaturverzeichnis

Abbildungsverzeichnis

Abbildung 1: Funktionsweise Crowdlending

Abbildung 2: Übersicht über die Begriffe bzw. Arten des Crowdfunding

Abbildung 3: Systematisierung der Finanzierungsformen nach der Mittelherkunft

Abkürzungsverzeichnis

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

1. Einleitung

1.1 Einführung in das Thema

Lending-based Crowdfunding auch Crowdlending genannt, ist eine alternative Finanzie- rungsform im Bereich der Kapitalbeschaffung für geringe bis mittelgroße Kapitalbeträge, die sowohl für Unternehmen in der Gründungs- und Innovationsfinanzierung, als auch für die Finanzierung privater Belange immer mehr an Beliebtheit gewinnt. Das Lending-based Crowdfunding ist eine spezielle Form des Crowdfundings, welches sich im Laufe der Zeit herausgebildet hat. Kredite werden im Gegensatz zur klassischen Bankfinanzierung via Online-Plattformen entweder unter Privatpersonen sogenannte Peer-to-Peer Kredite oder auch in der Ausprägungsform Privatperson - Unternehmen, sogenannte Peer-to-Business Kredite, vermittelt. Die Kreditgeber erhalten als Gegenleistung Ansprüche auf Verzinsung und Tilgung der Schuld. Im Hinblick auf ein bevorstehendes Crowdlending-Projekt stellen sich aus Sicht der Akteure Fragen nach der Funktionsweise, den Sicherheiten sowie den Rahmenbedingungen für eine Kreditaufnahme. Wie funktioniert die Kreditvergabe über eine Crowdlending-Plattform? Welche Risiken birgt das Crowdlending für Anleger und Kreditnehmer? Welche Lösungen bieten die Crowdlending-Plattformen an um Risiken entgegen zu wirken?

1.2 Zielsetzung und Vorgehensweise

Im Fokus dieser Seminararbeit stehen zum einen die Darstellungen der Finanzierungsform des Lending-based Crowdfunding und seine Ausprägungsformen, zum anderen die theore- tische Einordnung anhand der Finanzierungskriterien. Hierdurch soll ein Einblick über die Funktionsweise der Finanzierungsform gewährt werden. Zunächst werden die theoreti- schen Grundlagen erläutert, wobei mit der Definition des Begriffs Crowdfunding zum bes- seren Verständnis eingestiegen wird. Danach folgen Begriffsdefinitionen sowie die Ab- grenzung der Begriffe Crowdfunding und Crowdlending. Im nächsten Schritt wird die Funktionsweise des Lending-based Crowdfunding erklärt und die Rolle der Plattformen dargelegt. Rechtliche Aspekte werden kurz erläutert, in dieser Seminararbeit aber nicht weiter thematisiert. Abschließend folgt das Aufzeigen der Vor- und Nachteile für Kredit- nehmer und Kreditgeber.

2. Theoretische Grundlagen

2.1 Crowdfunding

Crowdfunding setzt sich aus den englischen Begriffen „Crowd“ und „Funding“ zusammen. Crowd bedeutet Masse bzw. Schwarm, der Begriff Funding kann mit Finanzierung bzw. Förderung übersetzt werden.¹ Diese alternative Finanzierungsform wird im Deutschen auch als Schwarmfinanzierung bezeichnet.² Crowdfunding beschreibt die gemeinsame Bemühung von Menschen, die sich zusammenschließen sowie ihr Geld zusammenlegen, um überwiegend via Internet, in Vorhaben, die von anderen Menschen oder Organisatio- nen initiiert wurden, zu investieren oder diese zu unterstützen.³ Hintergrund ist, dass klas- sische Finanzierungswege für junge Unternehmen bzw. Start-ups oftmals nur schwer zu- gänglich sind. Crowdfunding ermöglicht einen alternativen Finanzierungsweg von neuarti- gen Ideen und Projekten. Die Idee dabei ist, dass mittels der finanziellen Unterstützung vieler Menschen Projekte umgesetzt werden können. Die Anzahl der Menschen, die ge- meinsam ein Projekt verwirklichen wollen bilden die Crowd.⁴ Folglich ist Crowdfunding eine Art von Fremdfinanzierung.⁵

Das Grundkonzept des Crowdfundings ist kein Phänomen der heutigen Zeit. Geschichtlich reicht es weit zurück. Eines der bekanntesten Beispiele für ein Crowdfunding-Projekt ist die Finanzierung des Sockels der Freiheitsstatue von New York. Über einen Zeitungsauf- ruf, gelang es Joseph Pulitzer Kapital für die Fertigstellung des Sockels, von der Bevölke- rung, mittels einer Spendenkampagne zu sammeln.⁶ Nach heutigem Verständnis stammt der Begriff Crowdfunding aus den USA. Als Vorreiter im Internet gilt die Plattform ar- tistshare.com, die im Jahr 2000 online ging. Diese bietet Musikern die Chance Geld für ein geplantes Album von ihren Fans, noch vor Veröffentlichung einzusammeln. 2006 startete in Europa die Plattform Sellaband, über diese Online-Plattform gelang es Künstlern ihr Al- bum mithilfe ihrer Fans vorfinanzieren zu lassen. In Deutschland startete 2007 der Peer-to- Peer Kreditmarktplatz Smava.⁷

2.1.1 Lending-based Crowdfunding

Das Lending-based Crowdfunding ist ein Modell des Crowdfunding, welches auch als „Crowdlending“ bezeichnet wird.⁸ Bei dem Crowdlending wird von Unterstützern, z. B. von Anlegern, ein Geldbetrag zur Verfügung gestellt. Diesen Betrag erhalten die Geldge- ber nach einer bestimmten Zeit mit festgelegten Zinsen zurück. Die Rückzahlung kann in Raten oder auch an einem Stück erfolgen.⁹ Die Zinsen übersteigen zum Teil die von den Banken gewährten Guthabenzinsen bei Weitem. Kreditsuchende und Kreditgeber kommen auf Lending-Plattformen zusammen. Das Crowdlending lässt sich zum einen in Peer-to- Peer Kredite (P2P), zum anderen in Peer-to-Corporate Kredite (P2C) unterteilen. Bei den P2P-Krediten handelt es sich sowohl beim Kreditgeber als auch beim Kreditnehmer um Privatpersonen. Ebenso handelt es sich bei den P2C-Krediten bei den Kreditgebern um Privatpersonen, bei den Kreditnehmern hingegen um Unternehmen.¹⁰ Zudem wird zwi- schen verzinsten und unverzinsten Krediten differenziert. Erfolgt die Kreditvergabe unver- zinst, zählt diese Form zum Social Lending. Hierbei steht Gedanke des Helfens im Fokus. In diesem Fall hat der Kreditgeber ausschließlich einen Anspruch auf Rückzahlung.¹¹ Auf diese Form von Crowdlending wird in dieser Seminararbeit nicht weiter eingegangen.

2.1.2 Funktionsweise

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

Abb. 1: Funktionsweise Crowdlending¹²

Für die Finanzierung eines Kredites via Crowdlending reichen Kreditsuchende einen Kre- ditantrag bei einer Plattform für Crowdlending-Kredite ein.¹³ Zunächst schildert der Kre- ditsuchende sein Projekt, den Finanzierungswunsch und wofür er das Geld braucht.¹⁴ An- schließend müssen je nach Situation des Kreditnehmers Unterlagen hochgeladen werden. Am Beispiel der Crowdlending-Plattform Lendico, sind dies Gehaltsabrechnungen, Konto- auszüge des privat genutzten Kontos der letzten 30 Tage, eine Kopie des Passes oder Per- sonalausweises. Selbstständige reichen zusätzlich Kontoauszüge des geschäftlichen ge- nutzten Kontos, Gewerbeanmeldung sowie Steuerbescheid ein. Danach folgt sowohl die Überprüfung des Kreditantrages durch die Plattform als auch eine Bonitätsprüfung. Nach der Überprüfung erhält der Kreditsuchende eine vorläufige Kreditentscheidung. Stimmt der Kreditnehmer dem Angebot der Plattform nach einer positiven Entscheidung zu, folgt eine Veröffentlichung des Projektes auf der Plattform. Ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung haben Anleger die Möglichkeit das Projekt mithilfe ihrer Gebote zu finanzieren.¹⁵ Es gilt das Alles-Oder-Nichts-Prinzip. Demnach kommt ein Kredit nur zustande, wenn genügend Kreditgeber sich bereit erklären einen Kredit zu geben und die gewünschte Finanzierungs- summe gesammelt werden kann. Finden sich nicht ausreichend Kreditgeber, bzw. wird der anfangs bestimmte Betrag nicht erreicht, kommt der Kredit nicht zustande.¹⁶ Wurde eine Finanzierungssumme erreicht, erfolgt die letztendliche Auszahlung des Kredits über eine traditionelle Bank, welche als fester Abwicklungspartner der Crowdlendingplattformen handelt. Die gesamte Summe wird ausgezahlt und steht dem Kreditnehmer zur freien Ver- fügung.¹⁷

2.1.3 Abgrenzung Crowdlending - Crowdfunding

Sowohl beim Crowdlending als auch beim Crowdfunding, investiert die Crowd über On- line-Kreditmarktplätze viele kleinere Beträge, meist in Projekte, Start-ups oder auch Un- ternehmen. Im Gegensatz zum Crowdfunding zielt das Crowdlending auf den monetären Gewinn ab. Das bedeutet, dass die Investoren zu Anteilseignern werden und ihren Anlage- betrag in der Regel zuzüglich Zinsen (Fremdkapital) zurückbekommen. Unterdessen steht beim Crowdfunding die nicht monetäre Gegenleistung im Vordergrund.¹⁸ Beispielsweise wurde der Fußballverein 1.FC Kaiserslautern von seinen Fans mit einer mittels Crowdfun- ding gesammelten Summe von 16,531€ finanziell unterstützt. Als Anreiz wurden unter den Geld gebenden Fans VIP Sitzplätze für ein Heimspiel verlost.¹⁹

2.1.4 Formen des Crowdfunding

Weitere Formen des Crowdfundings neben dem Lending-basierendem Crowdfunding, die sich im Laufe der Zeit entwickelt haben, sind in der folgenden Abbildung 1 aufgeführt. Die in der Abbildung dargestellten Arten des Crowdfunding werden in Abhängigkeit von der Gegenleistung für die erfolgte Finanzierung unterschieden.

Abbildung in dieser Leseprobe nicht enthalten

Abb. 2: Übersicht über die Begriffe bzw. Arten des Crowdfunding²⁰

Zum einen in Crowdfunding ohne finanzielle Gegenleistung, zum anderen in Crowdfunding mit finanzieller Gegenleistung. Zum Crowdfunding ohne finanzielle Gegenleistung zählen das Reward-based sowie das Donation-based Crowdfunding. Beim Reward-based Crowdfunding erhält der Unterstützer der Crowdfunding-Campagne materielle Dinge als Gegenleistung.²¹ Häufig wird der Geldgeber mit der zu finanziereneden Innovation kompensiert.²² Auch bedanken sich die Projektinitiatoren beispielsweise mit kleinen Geschenken, die in enger Verbindung mit dem Projekt stehen,

[...]

¹ Vgl. Schönthaler (2012), S. 10.

² Vgl. Sixt (2014), S.56.

³ Vgl. Ordanini et al. (2011), S. 2.

⁴ Vgl. o. V. o.J., http://www.kitcrowd.de/fuer-spender-investoren/was-ist-crowdfunding/.

⁵ Vgl. Montag (2011), https://www.gruenderlexikon.de/magazin/neue-finanzierungsmoeglichkeit-fuer- existenzgruender-crowdfunding-1564.

⁶ Vgl. o. V. o. J., http://libertyellisfoundation.org/statue-history.

⁷ Vgl. Schmiedgen (2014), S. 122.

⁸ Vgl. Schmiedgen (2014), S.123.

⁹ Vgl. Schmiedgen (2014), S. 130.

¹⁰ Vgl. Sixt (2014), S. 147.

¹¹ Vgl. Holtkamp o. J., https://www.unternehmerich.de/Crowdlending.html.

¹² Eigene Darstellung in Anlehnung an Kurz et al (2015), S. 46.

¹³ Vgl. o. V. (2016), https://www.das-unternehmerhandbuch.de.

¹⁴ Vgl. Sixt (2014), S. 148.

¹⁵ Vgl. o. V. (2016), https://www.das-unternehmerhandbuch.de.

¹⁶ Vgl. Sixt (2014), S. 148.

¹⁷ Vgl. o. V. (2016), https://www.das-unternehmerhandbuch.de.

¹⁸ Vgl. Holtkamp o. J., https://www.unternehmerich.de/Crowdlending.html.

¹⁹ Vgl. o. V. (2017), http://fck.de/de/1-fc-kaiserslautern/aktuell/news/news/detail/News/crowdfunding-fuer- den-fck.html.

²⁰ Eigene Darstellung in Anlehnung an Doberstein o. J., https://www.gruenderkueche.de/fachartikel/kredit- von-der-masse-so-funktioniert-crowdlending/; Maier (2016), S. 5.

²¹ Vgl. Sixt (2014), S. 57.

²² Vgl. Maier (2016), S. 6.