Leseprobe
Inhaltsverzeichnis
Abbildungsverzeichnis
Tabellenverzeichnis
Symbolverzeichnis
1 Einleitung
2 Black-Scholes-Modell
2.1 Finanzmathematische Grundlagen
2.1.1 Optionen
2.1.2 Put-Call-Parität
2.1.3 Volatilitäten
2.2 Das Black-Scholes-Modell und seine Annahmen
2.3 Die Herleitung der Black-Scholes-Differentialgleichung
2.4 Bewertungsformeln nach Black-Scholes
2.5 Volatilitäts-Smile
2.6 Kritik am Black-Scholes und seine Weiterentwicklungen
3 Implizite Volatilitäten
3.1 Theorie der impliziten Volatilitäten
3.2 Berechnung der Impliziten Volatilität am Beispiel von DAX-Optionen
3.2.1 Prämissen
3.2.2 Vorgehen
3.2.3 Ergebnisse
3.3 Kritische Würdigung
4 Zusammenfassung
5 Anhang
5.1 Darstellung einer Volatilitätsoberfläche
5.2 Verlauf des DAX im Zeitraum vom 15.01.2013 bis
5.3 Darstellung des 12-Monats-Euribors
5.4 Zentrale Momente der Normalverteilung
5.5 Verteilungen mit gleichem Erwartungswert u. unterschiedlicher Varianz
5.6 Quellcode zur implementierten VBA-Funktion
5.7 Verlauf des Volatilitäts-Smile bei unterschiedlichen Restlaufzeiten
5.8 Term Structure der impliziten Volatilität
5.9 Quelle Bundeszentrale für politische Bildung
6 Literaturverzeichnis
Eidesstattliche Erklärung
- Arbeit zitieren
- Bachelor of Science Sandra Korsinek (Autor:in), 2014, Implizite Volatilitäten im Black-Scholes-Modell, München, GRIN Verlag, https://www.grin.com/document/275626
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