Die Portfoliotheorie nach Harry M. Markowitz

Inhaltsverzeichnis

Darstellungsverzeichnis

Abkürzungsverzeichnis

Symbolverzeichnis

Abstract

1 Einführung in die Themenstellung

2 Begriffliche Grundlagen und Einführung in die Problemstellung
2.1 Portfolio
2.2 Diversifikation
2.3 Rendite
2.3.1 Die Rendite - Definition und Eigenschaften -
2.3.2 Erwartungsbildung zukünftiger Renditen und Normalverteilung
2.4 Risiko
2.4.1 Der Risikobegriff nach Markowitz
2.4.2 Systematisches Risiko vs. Unsystematisches Risiko

3 Modelldarstellung in Theorie und Praxis
3.1 Grundsätzliche Annahmen/Prämissen des Modells
3.2 Modellbeschreibung: Zwei-Anlagen-Fall
3.2.1 Die Portfoliorendite
3.2.2 Das Portfoliorisiko
3.2.3 Kovarianz und Korrelation
3.2.4 Aggregierte Darstellung im Return-Risk-Diagramm
3.3 Modellbeschreibung: Erweiterung auf ein IOS mit n > 2-Anlagen
3.4 Prozess der optimalen Portfolioauswahl mit Beispielen
3.4.1 1. Schritt: Ermittlung von zulässigen Portfolios
3.4.2 Allgemeine Ausführungen zur Effizienzkurve
3.4.3 2. Schritt: Ermittlung von effizienten Portfolios
3.4.4 3. Schritt: Ermittlung des optimalen Portfolios (Isonutzenkurven)
3.4.5 Abhängigkeit der Diversifikationseffekte vom Korrelationskoeffizienten .

4 Praxisbeispiel: Portfoliobildung mit bis zu 7 Einzeltiteln

5 Fazit / Handlungsempfehlung

6 Kritische Würdigung der MPT nach Markowitz

Anhangverzeichnis
Anhang I: Ergänzende Ausführungen zu Entscheidungssituationen unter Un- /Sicherheit und zu Risikobegriffen/-maßen
Anhang II: Ergänzende Ausführungen zur der MPT immanenten Daten- und Informationsproblematik
Anhang III: Darstellung der Inputdaten für die Praxisbeispiele
Anhang IV: VisualMvo 1.6 von Efficient Sol. und Original-Plots

Literaturverzeichnis
Literaturverzeichnis (Internetquelle)